한미반도체 주가 전망 및 분석 - 반도체 후공정, 파운드리 관련주

한미반도체 주가 전망 및 분석 - 반도체 후공정, 파운드리 관련주

안녕하세요.

오늘은 반도체 후공정 관련주이자 파운드리 관련주인 '한미반도체'에 대해 알아보려고 합니다.

 

한미반도체

한미반도체는 30년 이상의 축적된 기술력을 기반으로 후공정 장비에 특화된 기업입니다. 

주력장비인 Vision Placement에 이어 EMI Shield장비 수요가 높아지고 있으며, 카메라모듈과 TC Bonder장비 또한 주목을 받고 있습니다.

 

현재 한미반도체의 주력 장비는 반도체 패키지의 절단, 세척, 건조, 검사, 선별, 적재 기능을 수행하는 Vision Placement이며, 이 장비가 전체 매출의 47%를 차지하고 있습니다.

 

주요 고객사는 전세계 반도체 후공정 기업들이고 한미반도체는 반도체 후공정 장비 시장에서 세계 점유율 1위를 확보하고 있습니다.

 

한미반도체의 2020년 실적을 살펴보면 

 

- 매출액 2,574억원

- 영업이익 666억원

- 당기순이익 501억원

 

을 달성하면서 매출액은 전년대비 113%, 영업익은 전년대비 386% 증가하는 엄청난 실적을 보여줬습니다.

 

2021년 컨센서스는

 

- 매출액 3,298억원

- 영업이익 913억원

- 당기순이익 726억원

 

으로 예상되면서 2021년에도 좋은 실적을 보여줄 것으로 전망됩니다.

 

그리고 최근 TSMC에서 2021년부터 2023년까지 파운드리에 3년간 1,000억 달러를 투자할 것이라고 밝히면서, 2021년 Capex 규모를 기존의 250~280억 달러에서 300억 달러로 상향조정 했으며, 특히 7나노 이하 선단공정에 투자비의 80%에 할애할 것이라고 했습니다.

 

TSMC는 한미반도체의 고객사가 아닙니다.

하지만 TSMC가 파운드리 설비를 증축하고 나노공정에 대한 투자비를 확대하면 반도체 후공정 기업들 또한 그 수요에 대응하기 위해 반도체 후공정 장비를 늘려야 합니다.

 

때문에 전세계 반도체 후공정 기업들을 주 고객사로 두고있는 세계 1위의 반도체 후공정 장비업체인 한미반도체가 수혜를 받는 구조입니다.

 

또한 한미반도체는 2021년 1분기 잠정실적을 발표했는데

 

- 매출액 705억원 (전분기 대비 +80.1%)

- 영업이익 185억원 (전분기 대비 +161.5%)

 

를 기록하면서 컨센서스에 부합하는 실적을 냈습니다.

 

하지만 한미반도체의 수주는 파운드리 공급 부족 문제가 발생했던 2020년 9월부터 꾸준히 증가했습니다.

그 규모는 2020년 9월~12월 수주액 772억원, 2020년 전체 수주액 1,219억원 규모입니다.

 

이 수주의 납기가 2021년 2분기부터 본격적으로 시작됩니다.

 

이를 고려했을때 2021년 2분기 실적은

 

- 매출액 906억원 (전년대비 +46%)

- 영업이익 273억원 (전년대비 +36%)

 

로 예상되면서 2021년 2분기 실적이 사상 최대의 실적을 달성할 것으로 전망되고 있습니다.

 

한미반도체의 투자지표를 살펴보면

 

부채비율 27.18%

EPS 965원

BPS 5,228원

PER 37.05배

PBR 6.84배

ROE 21.03%

 

입니다. 투자지표 상으로는 상당히 고평가라고 볼 수 있겠습니다.

하지만 세계 1위의 반도체 후공정 장비 업체이고 앞으로도 꾸준히 실적이 증가될 전망이기 때문에 이런 프리미엄도 어느정도는 이해가 갑니다.

 

한미반도체의 주가를 살펴보면 세계 1위의 반도체 후공정 장비업체답게 탄탄한 실적을 바탕으로

꾸준히 우상향 하는 중입니다.

 

중간에 조정을 받을때면 어김없이 20일선을 지지선으로 다시 상승을 해왔습니다.

 

현재는 급등으로 인해 20일선에서 꽤나 멀어진 상태로 조정이 온다면 20일선 근처에서 매수로 접근하는것이 좋아보입니다.

 

이상으로 포스팅을 마치도록 하겠습니다.