삼성전기 주가 주식 전망 - 반도체 전기차 관련주

삼성전기 주가 주식 전망 - 반도체 전기차 관련주

안녕하세요

 

오늘은 반도체, 전기차 관련주인 삼성전기에 대해 알아보려고 합니다.

 

삼성전기

삼성전기는 1973년 설립된 회사로 전자부품의 개발 및 생산을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

 

창립당시에는 오디오와 비디오 부품 생산을 바탕으로 기반을 다졌습니다.

1980년대에는 소재 및 컴퓨터 부품으로 사업영역을 확장했습니다.

1990년대부터는 칩부품, 이동통신부품, 광부품 등 차세대 신제품 개발에 주력했습니다.

2000년대부터는 칩부품, 카메라 모듈, 통신 모듈, 기판 등으로 사업을 키웠습니다.

 

삼성전기의 사업부문은 크게 3가지가 있는데

 

- 컴포넌트 솔루션 사업부문 : 수동소자 생산 및 판매 (매출비중 42%)

- 모듈 솔루션 사업부문 : 카메라 모듈, 통신모듈 생산, 판매 (매출비중 39%)

- 기판 솔루션 사업부문 : 반도체 패키지 기판, 경연성 인쇄회로 기판 생산 및 판매 (매출비중 19%)

 

로 구성돼 있습니다.

 

여기서 눈여겨볼 사업은 컴포넌트 솔루션 사업부문 입니다. 컴포넌트 사업은 수동소자 사업으로써 주요 제품은 MLCC(적층형 콘덴서)가 있습니다.

 

자동차의 전장화, 스마트폰의 고사양화, IoT와 VR의 발전등으로 우리생활에서 전자부품에 대한 수요가 큰폭으로 증가하고 있습니다.

 

특히 기존의 내연기관 자동차에서 전기차, 자율주행차 등으로 넘어가면서 제품 한대에 들어가던 MLCC부품이 4~5배가량 늘어나게 됐습니다.

MLCC는 전기를 보관했다가 기기에 필요한 만큼의 전류를 방출하는 일종의 댐 역할을 하는 장치입니다.

기기를 안정적으로 작동시키기 위해서 전류의 흐름이 항상 일정해야하는데 이를 유지해주는 장치가 바로 MLCC인겁니다.

 

통계에 따르면 글로벌 MLCC 시장의 점유율은 일본의 무라타가 35%로 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.

업계 2위는 삼성전기로 23%의 점유율을 확보하고 있습니다.

 

 

또한 MLCC의 수급은 IT수요 회복 및 전장수요 회복이 맞물리면서 2020년 3분기부터 수요량을 겨우 맞추고 있는 상황입니다. 

MLCC생산 업체들 대부분이 공장을 풀가동하고 있지만 적정재고 이하의 재고가 유지되고있는 상태입니다. 

대만업체인 Yageo는 2021년 2분기부터 MLCC의 가격을 10~20%인상할 계획입니다.

 

삼성전기 또한 2021년 2분기 중에 매출비중의 20%정도의 유통상들에게 판매되는 중저가형 MLCC의 가격을 10~20%정도 인상할 가능성이 높은 상태입니다. 

매출비중 80%를 차지하는 직납고객사들에게는 이후 수급상황을 지켜보면 가격을 결정할 예정이라고 합니다.

 

이렇게 수요가 공급을 초과하는 MLCC의 슈퍼사이클이 도래하면서 MLCC부문 세계2위의 점유율을 갖고있는 삼성전기의 수혜는 더욱 클 것을 예상할 수 있습니다.

 

 

삼성전기의 2020년 실적을 살펴보면

 

- 매출액 8조2,087억원

- 영업이익 8,291억원

- 당기순이익 6,238억원

 

을 기록하면서 매출과 영업이익은 전년대비 각각 6%, 12% 증가하는 좋은 실적을 보여줬습니다.

 

2021년 컨센서스 또한

 

- 매출액 9조2,111억원

- 영업이익 1조2,139억원

- 당기순이익 9,089억원

 

으로 예상되면서 반도체 초호황기였던 2018년처럼 영업이익이 1조원을 돌파할 것으로 전망됩니다.

 

삼성전기의 투자지표를 살펴보면

 

부채비율 56.09%

EPS 7,783원

BPS 76,406원

PER 24.73배

PBR 2.52배

ROE 10.92%

 

입니다. 자산대비 주가가 높은건 사실이지만 향후 MLCC의 꾸준한 수혜와 업종평균과 비교해봤을때는 어느정도 이해를 할 수 있는 수준입니다.

 

 

삼성전기의 주가를 살펴보면 코로나 이후 늘어나는 전자제품과 내연기관자동차의 전기차로의 전환, 전장화 등 전자기기가 폭발적으로 증가하면서 MLCC 세계 2위 업체인 삼성전기의 주가도 하늘로 향해갔습니다.

 

현재는 조금의 조정을 거치고 횡보를 하고있는 상태입니다.

 

물론 단기간에 많이 상승하긴했지만 MLCC의 공급부족 및 가격인상 등 앞으로도 꾸준한 실적이 예상되기 때문에 오히려 이런 조정장이 매수의 기회가 아닐까란 생각이 듭니다.

 

관심있으신분들은 꾸준히 지켜보시기 바랍니다.

 

이상으로 포스팅을 마치도록 하겠습니다.